Ketika saya masih kecil, saya pikir Anda bisa membeli saham di mana saja. Saya tahu ayah saya punya saham di McDonald’s dan beberapa perusahaan lain, dan saya pikir itu berarti perusahaan atau produk apa pun yang Anda suka bisa Anda beli sahamnya. “Kita harus membeli saham di Mike ‘n Ikes.”
Baru saat saya di sekolah menengah pertama saya mulai membaca tentang ekonomi dan mengajukan lebih banyak pertanyaan tentang mengenal pasar saham. Setelah bertahun-tahun membaca, berinvestasi, dan bekerja di Wall Street; berikut adalah 8 hal yang menurut saya perlu diketahui setiap orang dewasa tentang pasar saham.
1. Perbedaan Antara Perusahaan Publik & Perusahaan Swasta
Saya mulai di sini karena ini adalah kesalahpahaman pertama saya tentang pasar saham yang saya sebutkan sejak saya masih kecil. Ada banyak jenis kepemilikan perusahaan, tetapi secara umum, kita dapat membaginya menjadi dua kelompok:
Perusahaan Publik
Sebagai alternatif, perusahaan publik memiliki sejumlah kepemilikan yang tersedia untuk dijual, dalam jumlah yang sangat kecil, kepada setiap individu, setiap hari melalui bursa saham terbuka. Perusahaan-perusahaan ini telah melakukan IPO (Initial Public Offering, yang dibahas di bawah) untuk menyediakan sebagian persentase perusahaan mereka agar dapat dibeli oleh ‘publik’.
Untuk memastikan bahwa pemilik bagian kecil perusahaan ini dapat melihat nilai bagian kecil tersebut, perusahaan publik diharuskan untuk melaporkan laporan keuangan setiap 3 bulan, alias triwulanan, yang menyatakan apa yang terjadi selama 3 bulan terakhir dan bagaimana kinerjanya.
Perusahaan swasta
Sebagian besar perusahaan di dunia adalah perusahaan swasta. Perusahaan-perusahaan ini dimiliki oleh seorang individu atau sekelompok kecil individu, dan kepemilikannya tidak berpindah tangan secara berkala. Perusahaan swasta beroperasi mulai dari perusahaan yang sangat besar, seperti Mars Candy (pembuat M&M) hingga perusahaan pembersih kering lokal.
Baca Juga : 7 Rekomendasi Pasar Murah dan Terjangkau di Bekasi
Jika Anda ingin membeli perusahaan swasta, Anda harus menghubungi pemiliknya saat ini secara langsung dan mengajukan penawaran. Jika perusahaan tersebut tidak sedang aktif dijual, hal ini akan sulit dilakukan karena perusahaan swasta tidak merilis hasil keuangan mereka kepada publik. Maksud saya, pernahkah Anda bertanya kepada perusahaan pembersih kering Anda berapa penghasilannya pada tahun 2016?
2. Definisi Saham dan Pasar Saham
Saham adalah uang (modal) yang diperoleh perusahaan dengan menjual saham kepemilikannya kepada publik. Nilai total saham juga dikenal sebagai kapitalisasi pasar , atau harga satu lembar saham dikalikan dengan jumlah total saham yang ada.
Satu lembar saham memiliki jutaan lembar saham, yang merupakan bagian kecil kepemilikan perusahaan. Misalnya, saham Amazon saat ini terdiri dari 477 juta lembar saham, dengan harga masing-masing $853,42. Ini berarti nilai total saham, atau kapitalisasi pasar, adalah $407 miliar dolar.
Pasar saham adalah kumpulan semua perusahaan yang diperdagangkan secara publik di dunia. Karena dunia menjadi lebih saling terhubung, pasar saham global mulai bergerak bersama lebih dari sebelumnya. Kehancuran di Tiongkok menyebabkan penurunan di Eropa dan AS.
Keputusan Inggris untuk meninggalkan UE menyebabkan kepanikan di pasar AS. Jika Anda memilih untuk memiliki saham individu, Anda dapat melihat kepemilikan Anda turun hingga 20% karena sesuatu yang terjadi di belahan dunia lain.
3. Cara Perdagangan Saham
Saham diperdagangkan di bursa saham. Dua bursa saham terbesar di AS adalah New York Bursa Efek (NYSE) dan National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ). Jika Anda melihat foto kerumunan orang yang memperdagangkan saham dan komoditas, kemungkinan besar itu adalah NYSE.
NASDAQ adalah bursa elektronik pertama tempat investor dapat membeli dan menjual saham. NYSE didirikan pada tahun 1792 dengan 24 broker (orang yang mempertemukan pembeli dengan penjual) dan pedagang sebagai tempat untuk membeli dan menjual saham.
Sebelum perkembangan ini, para broker akan bertemu secara tidak resmi untuk memperdagangkan saham. Pertumbuhan NYSE dan bursa saham lainnya memungkinkan regulasi untuk berkembang guna melindungi konsumen. Dengan broker bursa saham resmi, konsumen dapat yakin bahwa mereka membeli saham perusahaan yang sah dan dengan harga pasar yang tepat.
Saat ini, alih-alih ribuan orang saling berteriak di lantai perdagangan, sebagian besar saham diperdagangkan secara elektronik. Dalam https://www.farmersclassic.com/ sepersekian detik saat Anda menekan tombol BELI, sistem komputer akan mencocokkan Anda dengan seseorang yang menekan tombol JUAL dan transaksi terjadi pada harga saham saat ini.
Dari siapa Anda membeli saham?
Di luar saat perusahaan pertama kali menawarkan saham mereka, Anda tidak membeli saham dari atau menjual saham kepada perusahaan yang sebenarnya. Sebaliknya, Anda bertransaksi dengan individu lain.
Sebagian besar perusahaan besar memiliki saham yang diperdagangkan hampir terus-menerus, yang berarti saat Anda ingin membeli atau menjual, kemungkinan besar akan ada penjual atau pembeli yang dapat dengan cepat dipertemukan dengan Anda di bursa.
4. IPO dan Alasan Perusahaan Menerbitkan Saham
Penawaran umum perdana (IPO) adalah saat pertama kali sebuah perusahaan menawarkan saham kepemilikan kepada publik melalui bursa saham terbuka. Hal ini terjadi ketika sebuah perusahaan swasta besar, misalnya, Snap Inc (perusahaan yang memiliki SnapChat), memiliki pemilik yang ingin menjual sebagian kepemilikannya atas perusahaan tersebut untuk mendapatkan uang tunai.
Ada dua alasan utama perusahaan melakukan IPO. Yang pertama adalah perusahaan membutuhkan uang tunai untuk tumbuh dan yang kedua adalah pemilik ingin mendiversifikasi sebagian investasi mereka sendiri atau memberi diri mereka kemampuan yang lebih besar untuk menjual di masa mendatang.
IPO untuk pertumbuhan perusahaan
Mungkin alasan paling umum Anda melihat perusahaan melakukan IPO adalah karena mereka membutuhkan modal untuk mengembangkan bisnis. Mereka membutuhkan pabrik manufaktur baru, atau berinvestasi dalam teknologi baru, dan pemiliknya bersedia menjual sebagian saham mereka kepada publik untuk mendapatkan uang tunai yang dibutuhkan bisnis.
Dalam kasus ini, meskipun pemilik mengurangi persentase bisnis yang mereka miliki, mereka secara pribadi tidak mendapatkan banyak, jika ada, uang tunai dari proses IPO.
IPO untuk keuntungan pemilik
Alternatifnya, jika perusahaan swasta berjalan dengan baik dan pemiliknya yakin masyarakat mungkin tertarik membeli sebagian saham perusahaan, mereka dapat menjual sebagian saham perusahaan untuk mendiversifikasi investasi mereka sendiri.
Pemilik memiliki opsi untuk menawarkan sebagian kepemilikan kepada masyarakat, misalnya 45%, sehingga mereka dapat mempertahankan kendali penuh, tidak peduli siapa yang membeli saham mereka.
Hal ini memungkinkan pemilik mengambil sejumlah uang tunai dari perusahaan, memberikan nilai yang nyata dan dapat dilacak pada kepemilikan mereka yang tersisa, dan memungkinkan pemilik untuk menjual lebih banyak saham di masa mendatang.
Terkadang, Anda melihat perusahaan swasta go public ketika pendiri bisnis tersebut sudah tua dan menginginkan cara yang jelas untuk mewariskan nilai kepada anak-anaknya. Pendiri dapat mewariskan persentase tertentu dari bisnis yang dimilikinya setelah IPO kepada setiap anak, dan jika mereka ingin menjualnya, mereka dapat melakukannya di pasar terbuka.
5. Cara Membeli Saham
Dengan hadirnya internet dan perdagangan elektronik, ada banyak pilihan bagi individu untuk membeli saham tanpa harus memiliki pialang manusia. Saat ini, Anda memerlukan akun pialang daring yang disiapkan untuk membeli dan menjual saham perorangan.
Anda perlu mencari situs dengan biaya transaksi rendah jika Anda akan berdagang secara rutin ( saya sangat tidak merekomendasikan ini – lihat poin 10 di bawah ). Situs seperti E-Trade, Fidelity, Vanguard, dan banyak lainnya menawarkan akun pialang daring.
Saat Anda hendak membeli atau menjual saham, ada lebih banyak pilihan yang tersedia selain beli sekarang dan jual sekarang. Berikut ini beberapa detail tentang apa arti pilihan jenis pesanan Anda saat melihat akun online Anda. Perwakilan di pialang online Anda juga dapat membantu Anda dengan pertanyaan apa pun.
Perintah Pasar
Perintah beli atau jual Anda akan diselesaikan sesegera mungkin setelah Anda mengirimkannya, pada harga berapa pun saham diperdagangkan pada saat itu.
Limit Order
Jenis order ini memberi tahu sistem untuk membeli saham pada harga tertentu atau lebih baik. Misalnya, Snap Inc diperdagangkan pada harga $19,89 per lembar saham hari ini. Katakanlah Anda ingin membeli Snap, tetapi tidak akan melakukannya kecuali Anda dapat membelinya dengan harga $18 atau lebih murah.
Anda dapat mengajukan limit order untuk 10 lembar saham, yang akan diselesaikan jika dan ketika nilai saham turun di bawah $18. Jika tidak pernah turun, order tersebut tidak akan membebani Anda apa pun.
Stop Loss Order
Ini adalah perintah untuk menjual ketika saham mencapai harga tertentu atau lebih rendah. Jenis perintah ini digunakan untuk melindungi diri Anda dari penurunan yang terlalu besar. Misalnya, jika Anda membeli saham pada harga $10 dan naik menjadi $15, Anda mungkin tidak ingin menjual jika Anda masih berpikir harganya bisa naik ke $20.
Jadi, untuk melindungi uang yang telah Anda hasilkan, Anda dapat menempatkan perintah stop loss pada harga $14. Jika Anda salah, dan saham jatuh alih-alih naik, sistem akan secara otomatis menjual pada harga $14 dan melindungi keuntungan Anda sebesar $4 per saham.
Stop Limit Order
Ini adalah perintah untuk menjual ketika saham mencapai harga tertentu atau lebih tinggi. Ini adalah cerminan dari perintah stop loss, di mana Anda menggunakan perintah ini untuk mengunci keuntungan Anda.
Dengan menggunakan contoh saham yang sama di atas, katakanlah ketika Anda menempatkan perintah stop loss Anda untuk $14, Anda juga berpikir tentang betapa senangnya Anda jika saham tersebut mencapai $20.
Pada $20 Anda juga akan sangat khawatir tentang harga yang akan turun kembali. Jika demikian halnya, Anda juga dapat menempatkan perintah stop limit pada $20, yang akan memberi tahu pialang Anda untuk menjual saham Anda jika harga mencapai $20 atau lebih tinggi.
6. Dasar-Dasar Penilaian Saham
Nilai saham, atau total kapitalisasi pasarnya, adalah representasi dari apa yang diyakini investor sebagai nilai ekuitas bisnis. Ekuitas adalah istilah akuntansi untuk nilai yang diberikan kepada pemilik setelah dikurangi kewajiban (tagihan, utang) dari aset (uang tunai, properti).
Faktor yang memperumitnya adalah bahwa versi akuntansi ekuitas tidak memperhitungkan seberapa baik aset perusahaan menghasilkan laba. Rumah seharga satu juta dolar tidak menghasilkan laba sama sekali, tetapi garasi parkir seharga satu juta dolar mungkin menghasilkan laba jutaan dolar.
Seorang akuntan menilai keduanya sebagai aset senilai $1 juta, tetapi seorang investor mungkin bersedia membayar lebih dari $1 juta untuk garasi parkir tersebut agar mendapat keuntungan dari laba tersebut.
Untuk mengimbangi hal ini, investor menggunakan sejumlah pengukuran laba untuk memutuskan berapa banyak yang harus dibayarkan untuk sebagian kepemilikan perusahaan. Hal ini terutama dilakukan dengan rasio, untuk memudahkan perbandingan perusahaan dengan ukuran yang berbeda dan perusahaan di berbagai industri.
Ada anggapan umum bahwa pasar itu “efisien”. Namun kenyataannya, anggapan itu hanya berlaku dalam jangka waktu yang sangat panjang. Harga saham harian hanyalah rata-rata dari apa yang diyakini oleh semua investor emosional dan manusiawi tentang nilai saham tersebut. Entah mereka benar atau tidak.
Metode Penilaian Teratas
P/E (Price/Earnings)
Rasio P/E adalah harga saham dibagi dengan laba bersih per lembar saham. Secara historis, P/E rata-rata pasar adalah 15x-25x.
DCF (Discounted Cash Flows)
Metode DCF digunakan untuk memperkirakan nilai saat ini dari semua kas masa depan yang akan dihasilkan perusahaan, lalu dibagi dengan jumlah saham. Metode ini biasanya digunakan untuk perusahaan besar dan stabil yang tidak tumbuh dengan cepat.
7. Bagaimana Orang Menghasilkan Uang dari Saham
Ada dua cara utama orang menghasilkan uang dari saham. Apresiasi harga dan dividen.
Apresiasi
Harga biasanya terjadi ketika perusahaan yang sahamnya Anda miliki terus membaik kinerjanya dan pasar bersedia membayar lebih untuk saham tersebut. Dalam jangka pendek, Anda dapat melihat apresiasi harga yang cepat pada suatu saham dari berita-berita yang mungkin memengaruhi perusahaan.
Misalnya, ketika Donald Trump memenangkan kursi kepresidenan dan membahas rencana belanja infrastruktur senilai $1 triliun, semua perusahaan yang bergerak di bidang infrastruktur mengalami pertumbuhan yang sangat besar. Namun, belum ada satu pun dari perusahaan tersebut yang mengalami pertumbuhan pendapatan yang nyata.
Dividen
Bonus yang dibayarkan kepada pemegang saham saat perusahaan menghasilkan banyak uang tunai. Biasanya, dividen dibayarkan setiap tiga bulan atau setiap tahun. Dewan Direksi perusahaan memutuskan kapan perusahaan memiliki cukup uang tunai untuk membayar dividen dan dapat menyesuaikannya atau menghentikannya setiap tiga bulan.
Cara kebanyakan orang menghasilkan uang dari saham adalah dengan membeli dan menahannya dalam jangka waktu lama. Sangat sedikit orang yang dapat menghasilkan uang dari perdagangan saham setiap hari. Perdagangan saham harian lebih mirip perjudian daripada investasi dan saya tidak merekomendasikannya untuk perorangan.
8. Pasar Bull dan Bear
Pasar saham, seperti ekonomi, bekerja dalam siklus. Ada periode pertumbuhan dan periode penurunan. Namun, dalam jangka panjang, pasar saham selalu bangkit dari kemerosotan dan tumbuh melampaui titik tertinggi sebelumnya.
Pasar bullish terjadi ketika perusahaan bertumbuh, investor bersemangat dan membeli saham, dan nilai pasar meningkat. AS baru-baru ini mengalami pasar saham yang menguat selama beberapa tahun, dengan nilai yang melampaui titik tertinggi sepanjang sejarah pada tahun lalu.
Meskipun hal ini menguntungkan dana pensiun warga Amerika, hal ini membuat banyak investor profesional bertanya-tanya kapan penurunan berikutnya akan terjadi. Pasar yang sedang lesu adalah kebalikan dari pasar yang sedang naik. Di pasar ini, investor menjual saham dan pasar sedang menurun.
Pasar yang sedang lesu terakhir kali terjadi di AS adalah pada tahun 2008-2009 selama Resesi Hebat. Penurunan ini adalah yang paling parah yang pernah dialami pasar sejak Depresi Hebat, meskipun pasar pulih relatif cepat.
Siklus ekonomi khas di AS berlangsung selama 7-8 tahun. Mengingat kita sekarang sudah 8 tahun sejak kemerosotan terakhir, beberapa investor khawatir tentang kapan kemerosotan berikutnya akan terjadi. Namun untuk saat ini, hanya ada sedikit tanda-tanda pelemahan karena perusahaan terus menunjukkan pertumbuhan dan kebijakan semakin pro-bisnis.